大疫3年，教训深刻。
当下疫情发展到什么程度了？第一波疫情峰值出现，医疗资源已经遭遇挤兑。
我们不是制造业大国吗，怎么连感冒药都造不出来？怎么又出现医疗物资短缺呢？
(资料图片)
为什么会出现这种情况？以后还会出现吗？真实情况和背后逻辑是什么？
目前，百度健康问诊指数和百度疫情搜索指数，仍然处于上升趋势；全国发烧搜索指数也在上升。
但是，另外一些数据，如抗原、口罩等疫情预防和检测医疗资源搜索开始出现拐点。
这意味着什么呢？
现在大家都接受了疫情全面扩散的现实，至于抗原检测已经不太重要了，因为阳不阳用的药都一样。口罩出现拐点的一个原因是，大家都阳了，躺在家里养病，街上和地铁上空荡荡的，口罩需求出现拐点。
另外，根据百度疫情指数，在全国356个城市中，达到100%疫情峰值的城市数量为75个，占比21%；达到90%以上峰值的城市数量142个，占比40%。
这也意味着，全国相当大规模人口已经受到病毒感染，大部分城市的退烧药、ICU、口罩、抗原等等医疗资源都遭遇了挤兑，看到的死亡病例也越来越多，连火葬场也遭遇了挤兑。
资本市场啥情况呢？
疫情防控全面放松，房企融资“三支箭”齐发，扩大内需战略规划制定出台，政治局和经济工作会议也都重点强调经济。
按照以往，这种级别的重磅政策，任何一个出台，都会让资本市场狂飙，股市拉升几百点。
但是，现在的情况是，股市并没有上涨，还在不断下跌，交易额也相当低迷。
这一切，其实都在预期之中。
12月5日，我们就发文《股汇债飙涨？泼一盆冷水：即将面对二次冲击！》提醒大家，疫情全面放开之后，我们将面临两个冲击：
其中第一个冲击就是，医疗资源拥挤的冲击。
全面解封之后，随着感染人数的增加，病死案例和死亡率会有显著上升。数据达到一定程度后，也会造成市场恐慌。
投资者大规模感染病毒，发烧头疼喉咙痛，身体上痛不欲生，哪还能顾得上买股票搞投资。
因此，医疗资源挤兑，以及资本市场低迷，都在预期之中。
12月7日，疫情防控全面放开之后，我们直接提醒大家：疫情扩散开始了，90%都将感染！
根据疾控中心专家数学模型测算，当第一波大规模冲击达到最高峰时，我们人群中的感染率可能达到60%左右，随后会逐步回落到一个平稳期，最终我们可能80%-90%的人都会经历感染。
接下来，一个关键问题是，为什么医疗资源遭遇挤兑？
1、库存角度：疫情突然放开，医院没有准备，库存不足。
疫情放开前夕，医疗资源库存数据并没有权威数据。但是根据案例发现，医院并没有做好疫情冲击的医疗资源准备。
很多医院都是，晚上接到通知，明天立马全面放开，被打得措手不及。敏感的医务人员，为自己和家庭考虑，听到消息就立马去药房拿药，但是发现已经拿不出药了。
这并不是个例，而是普遍存在的现象。
医疗资源库存不足，是医疗资源遭遇挤兑的关键原因之一。
2、产能角度：产能扩大3倍。
很多人都抱怨，我们号称制造业大国，怎么连感冒药都造不出来了？
北京疫情刚爆发的时候，出现医疗资源短缺，医药行业的研究员朋友跟我说，不用担心产能，一个星期之后就解决了。
很明显，目前全国各地仍然缺退烧药。
这是因为产能不足吗？不是的。
根据草根调研，以及媒体采访，目前制药企业都在争分夺秒，进入满负荷状态。
比如中国医药集团，160余家医药工业（生产）企业调整策略，以新冠预防和治疗药物、解热镇痛药物和重点医疗物资为重点，想方设法增产扩能。目前，重点品种药物产能增至平日3倍。
很短时间内，产能扩大3倍，不能说制药企业产能跟不上。
3、分配角度：行政、国企等特供渠道霸占资源。
抗原生产厂商说：工厂加班加点，第一批扩产产能也已经出厂，老百姓还是说买不到，我们也不知道抗原都去了哪里。
去哪里了呢？看看财新网的报道：
上海地区的一家医药企业人士对财新称，他们生产的抗原大部分被政府征用，征用后去向不明，企业或个人要预订抗原，得等到30天之后。
多家企业对财新透露，现在多地政府部门对防疫物资供应实行了行政管制，一部分用来调剂市场投放；还有相当部分产能流向了行政、国企等特供渠道，“这些渠道的囤货需求非常大。”一名厂商人士称。
一名医药流通企业人士对财新说，有的省市政府部门已经开始收购抗原，“现在医院、商业公司的订单都在厂家那排队，经常7天、10天都发不出来，厂家给的原因大多是政府临时大批量采购。”一名杭州医药公司员工也表示，公司早前全款购买的抗原订单全部未发货，“工厂的人说被政府征用，还给我们看了红头文件。现在给企业的货已经排到明年1月份。”
一名自称有抗原可售的人士则表示，“现在从厂家拿货需要红头文件，一般是企事业单位去批量购买。”一名兰州地区基层公务员对财新表示，“很多抗原到货后就被国企买断，国企要保证一定比例员工正常上班，这些企业一般员工向单位申请就能领取到抗原。”
4、其他供给数据：ICU床位3年增长2.4倍。
在12月9日，官方数据透露：目前，全国重症床位总数是13.81万张，其中三级医疗机构的重症床位10.65万张。
3年前什么情况呢？
《2020年中国卫生健康统计年鉴》显示，截至2019年末，全国重症医学科床位数57160张，其中医院拥有的重症医学床位占了绝大部分，为57152张。
也就是说，3年增加了80940张，现在是当年的2.4倍，240%。
这数据是快还是慢呢？疫情前3年，增幅16.4%。
根据国家卫健委《2019年国家医疗服务和医疗质量安全报告》的数据显示，重症医学科床位占医院床位的比例从2014年的1.9%，上升到2018年的2.2%，增幅16.4%。
因此，我们必须得实事求是地得出结论：疫情3年，并不是都忙着赚钱、搞核酸，其他医疗资源也大幅投入，且速度和规模都远超前些年。
5、需求角度：飙升16.9倍。
这次疫情扩散，速度非常快，医疗资源需求爆表。
看一个直观的数据。
疫情防控放开之前，“发烧”的百度指数是550万；疫情防控防控之后，“发烧”的百度指数是9287万。
放开后的数据是放开前的16.9倍。
其他数据，如咳嗽咳痰、鼻塞流涕、咽干咽痛等等疫情症状，数据也差不多都飙升了10倍以上。
产能扩张3倍，需求飙升10倍，这才是供需失衡的关键。
所以，医疗资源遭遇挤兑的原因搞清楚了：
疫情防控放开地太突然，导致医院、厂商等医疗资源库存不足；疫情全面扩散之后，厂商产能已经大幅扩张，目前至少扩张了3倍。
但是，由于需求飙升过于夸张，较疫情前飙升了10多倍，再加上大量资源进入特供渠道，导致医疗资源供需严重失衡。
大疫三年，教训深刻，尤其是物质短缺方面：
刚开始，疫情爆发，全面封控，我们听信“粮食大丰收，不要囤粮食”，结果自己饿肚子。
后来，疫情全面放开，我们听信“供给充足，不要囤药”，结果自己发烧全靠免疫力硬扛。
关键问题是，这种情况还会出现吗？我们的答案是：一定会。
为什么？
我们的人口数量太庞大了，任何风吹草动，只要很小一部分人恐慌，就能把某些特定东西抢光，造成物质结构性严重短缺。
这个逻辑，扩展的金融市场上就是：多头的韧性。
1、一个国家的人口数量越多，就越容易造成局部价格上涨。
道理也很简单，去炒某一类资产的人群，即便很小的比例，因为总人口规模大，因此这个群体的数量也相当可观。
2、一个国家的货币超发越多，就越容易造成局部价格上涨。
道理也很简单，去炒某一类资产的资金，即便很小的比例，因为总体货币规模大，因此这个货币的体量也相当可观。
所以，在人口数量众多，以及货币超发的前提下，任何资产，包括楼市、股市，文玩字画、玉石花鸟、藏獒、君子兰等等，都会出现结构性行情。
这就是多头的韧性。
因此，人口庞大国家的一个重要特征就是：极容易出现结构性短缺，极容易出现结构性价格暴涨。
这就是真实的中国，值得深思。
